Scénario / War Room

Chaque impact sur le portefeuille est exprimé sous forme de bande Bas / Médian / Haut. Le médian est l'estimation centrale basée sur la moyenne historique ; les bornes basse et haute reflètent les limites plausibles pour la même amplitude de choc. Ce n'est pas un intervalle de confiance statistique mais une bande de sensibilité.

La couverture est la part de la valeur de marché totale du portefeuille que le modèle a pu estimer. Les positions sans données de β, de duration ou de volatilité implicite sont exclues de l'estimation centrale et listées explicitement sous « Positions non modélisées ».

Nous n'inventons jamais de valeurs — quand une position manque des données nécessaires au modèle, elle est placée dans la liste unavailable avec un code de raison. C'est une règle stricte, pas une heuristique de repli.

Le résultat de scénario est une estimation à des fins éducatives uniquement, ce n'est ni une prévision de rendements futurs ni un conseil en investissement.